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一文读懂公司IPO上市的可能性

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一文读懂公司IPO上市的可能性

  从1991年开始算起的话,中国证券市场搞了28年了,只有3,000多家上市公司。说明,上市还真不是一件容易的事情

  一、公司是否适合上市

一文读懂公司IPO上市的可能性

  1行业状况

  (1)行业发展空间

  国家鼓励的,未来有很大的成长空间的行业适合上市。产能过剩的、污染严重的、造假事件频发的、社会舆论影响差的上市都非常困难。

  (2)行业监管状况

  有些行业,监管法规、政策不明,业内很多公司普遍从事不是很合规的事项。而只有个别公司合规运行了,就没有竞争优势了。

  这种情况下,整个行业都很难上市。

  2公司状况

  (1)竞争优势

  公司在行业里面是不是有足够的竞争优势,能否在可预见的将来赚取足够的利润。能够赚钱,是国内上市的首要条件。

  三五千万上市的企业是少数,上市的平均净利润是1亿左右。核心是公司是不是在行业里面有足够的地位。

  行业空间足够大的话,前五名、前十名上市都没问题;行业不大话,估计前三名,甚至只有第一名才有机会上市。

  (2)规范能力

  公司是否有意愿和能力进行规范。为了上市,意愿一般都还是有一些的,主要是能力问题。

  ①资金能力。很多公司赚的钱,都是靠的不规范来的,少交税、克扣员工五险一金、环保不达标等等。这样的公司,一规范起来就没多少利润了,那就很难上市了。

  要保证公司,完全按照IPO上市规范的来的话,还能有足够的利润空间上市才行。

  ②人员能力。很多公司处于比较偏远的地区。老板想规范,但是招不到合适的人。

  光靠中介机构是不行,公司日常业务运营、内控控制,还是要靠企业内部人员进行。

一文读懂公司IPO上市的可能性

  二、上市大概成本

  上市的成本分为这样几个部分:税收成本、规范成本、中介成本、其他成本。

  1税收成本

  营改增之后,流转税基本上都要规范缴纳了,单说企业所得税。

  按照IPO上市申报期三年,上市等待期两年,共五年进行计算。一般公司这期间至少会产生累计2亿元的利润总额,按照15%和25%的企业所得税率计算分别是3,000万-5,000万。

  这块成本是要上市之前就要规范缴纳的,可以对地方留存的40%申请减免或返还。

  2规范成本

  (1)五险一金成本。

  规范起来的话,一般是员工工资的40%左右。

  (2)其他规范成本。

  根据公司的实际情况,常见的包括资产重组、土地证、房产证、生产手续、环评手续、融资规范等。

  这块成本是要上市之前就要规范缴纳的。

  规范事项,可以找当地金融办或上市办统一沟通协调。

  3中介成本

  一般而言,上市总费用的话,券商2,000万-5,000万,会计师200万-500万,律师150万-300万。

  其中券商费用主要是承销费,按照募集资金8%-15%收取;会计师分为基础费用和加期审计费用(加期,每期50万左右)。

  另外,需要说明的,中介机构大部分费用都是上市后收取的,上市之前大概需要支付500万左右。(地方补贴一般也有这么多钱)

  4其他成本

  其他信息披露、财经公关、庆功礼品等费用,500万左右。

  这些费用,大部分都是上市后支付。

  三、上市大概时间表

  1总体情况

  不管是主板还是创业板,申报期都是三年,三年都要规范运营、规范纳税,保持稳定性。

  申报期第一年税务可以有一定的不规范,但是差异不能太大。

  主板要求三年连续盈利,创业板虽然说理论上一年盈利就能报,但是实践中大部分都是2-3年盈利申报的。

  大部分中型券商要求,最近一年盈利,创业板3,000万净利润、主板5,000万净利润才会申报。大型券商,要求会更高一些。

  按照目前的审核进度和效率,预计2019年上半年可以消化完毕库存,届时达到即报即审,一般IPO项目6个月-1年审核完毕。

  2新三板挂牌企业

  有一定的规范基础,但是必定新三板和IPO的规范要求,还存在一定差距。

  一般而言,在满足业绩要求的情况下2017年聘请IPO中介机构的话,2019年可以申报;规范程度足够好的企业,2018年或许可以申报。

  这种情况下,2019年下半年-2020年上半年可以上市。

  3非新三板挂牌企业

  规范性差一些,现在2016年的所得税汇算清缴已经完成,无法修改,一般2016年用不了了。

  这样的话,企业一般只能2017-2019年作为申报期,2020年底或2021年上市。

  如果2016年,足够规范,可以考虑使用2016-2018年作为申报期,2019年申报,2020年上市。

  四、企业上市前准备